海博测评

2023年4月28日-5月12日，海博测评情形组织了多chang线上、线下投资者交流运动，与中信证券、中信建投证券、银河证券、浙商证券、东吴证券、中航证券、天风证券、建银理财、明达资产、永望资产等90余家机构举行了深入相同。

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上市公司接待人yuan姓名：

公司董事长、总司理：季灼烁

公司副总司理、董事会秘书：刘菁

公司财政总监：胡卫庭

公司质量品控部司理：刘建忠

公司饲料手艺服务部司理：张飞（博士）

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在4月28日-5月12日的投资者交流中，公司董事长、总司理季灼烁携公司高管就投资者体贴的问题在合规规模内与调研人yuan举行了相同。以下为运动纪要：

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一、公司2022年及2023年一季度生产谋划情形概述

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（一）2022年度业绩说明

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1、2022年度业绩概述

2022年，公司实现营业收入34207.97万元，较上年同期镌汰了10.45%；实现归属于上市公司股东的净利润2592.61万元，较上年同期下降65.68%。

综合来看：公司营收和净利润的下滑，主要有以下缘故原由：

（1）受重大外部因素的影响，公司河湖淤泥处置赏罚营业在运营项目存在开工效率低、施工周期不足、结算验收滞后、新营业订单开展受阻等倒霉情形，导致gai营业收入下降。

（2）公司目莂nτ诠ひ到峁棺蜕豆豭ian期，基于恒久战略生长妄想，一直加大对生物发酵饲料营业结构投入。为保证资金使用效率，公司自动放弃承接部门回款预期较长的河湖淤泥工程项目。

（3）公司酒糟生物发酵饲料营业处于结构扩张期：金沙海博测评整年处于建设期，未形成销售收入；遵义海博测评、亳州海博测评和永乐海博测评项目一连推进，公司营业扩张同时治理人yuan用度、开办用度zeng加，加之新zeng的大量牢靠资产投资导致折旧用度zeng加，对公司净利润有一定影响。

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2、2022年度主要营业板块谋划情形

（1）生物发酵饲料营业创历史新高

在国家提倡节粮养殖，畜牧养殖工业链“减抗、限抗”，白酒工业重视环保循环生长等多重政策利好支持下，公司白酒糟生物发酵饲料以高性价比优势获得下游客户普遍认可。2022年8月，公司完成古蔺海博测评的技改扩能，产能一连优化，使用率进一步提升，整年白酒糟生物发酵饲料产销量达7.30万吨，创历史新高；产物量价齐升，实现销售收入15842.96万元，同比zeng长39.37%，占公司整年营收的46.31%，是2022年度公司业绩的稳固器与压舱石。

（2）河湖淤泥处置赏罚服务承压显着

2022年，受市chang宏观大情形扰动，公司河湖淤泥处置赏罚服务存在运营项目推迟开工、产能使用率不足、回款不实时等多重倒霉情形；2022年度，gai营业实现营业收入9946.30万元，同比下滑53.76%，占公司整年营收的29.08%。

（3）工程泥浆处置赏罚营业重回历史高位

2022年，受益于稳zeng长配景下基建项目投资建设苏醒，公司工程泥浆处置赏罚总量达219.53万方，同比zeng加77.35%；实现营业收入8242.80万元，同比zeng加77.39%，工程泥浆处置赏罚总量、营业收入等均恢复至历史高位。

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3、研发、销售、治理用度剖析

公司以创新立焦点，一连加大研发创新投入，夯筑手艺领先优势。2022年，公司研发现实累计投入额为1616万元，较上年同期zeng长了1.33%。2022年，公司新zeng申请受理专利21项，获授权专利28项。同时，公司荣获国家级专精特新“小巨人”企业、湖北省制造业“单项冠军”企业等声誉。

2022年，由于重大外部因素的影响，公司河湖淤泥处置赏罚服务营业在运营项目存在新营业订单开展受阻等倒霉情形，销售用度、人yuan绩效人为、差盘缠、招待费镌汰。整年，公司销售用度较上年同期下降12.04%。

2022年，公司一连推动白酒糟生物发酵饲料营业市chang结构，先后设立汇川海博测评、亳州海博测评、永乐海博测评等子公司，随着营业的一直扩张，治理人yuan用度、开办用度同步zeng加，加之新zeng的牢靠资产投资导致折旧用度zeng加，使得2022年公司治理用度较上年同期上升16.24%。

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（二）2023年一季度业绩说明

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1、2023年一季度业绩概述

2023年一季度，公司实现营业收入5574.68万元，同比下降2.39%；实现净利润531.63万元，同比zeng长26.25%。

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2、2023年一季度主要营业板块谋划情形

（1）白酒糟生物发酵饲料营业

一季度，古蔺海博测评白酒糟生物发酵饲料产能使用率、产物量价较上年同期保持较快zeng长，实现产物销量1.47万吨，同比zeng长20.86%；实现销售收入3087.78万元，同比zeng长27.41%。

（2）河湖淤泥处置赏罚服务营业

一季度，河湖淤泥处置赏罚营业收入为640.18万元，同比下降75.61%，业绩下滑显着，主要受重大外部情形一连影响，在运营项目较少，新承接项目处于筹建期，项目开工率、产能使用率尚不足，以及应收账款接纳较慢，信用减值损失计提zeng加。

（3）工程泥浆处置赏罚服务营业

受益于基建项目投资建设保持苏醒态势，公司工程泥浆处置赏罚服务营业实现收入1827.36万元，同比zeng长180.67%。

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3、重大事项及希望情形

（1）向特定工具刊行股票事项

2023年2月22日，公司向实控人大股东刊行股票的申报质料获上海证券生意营业所审核通过；4月17日，获证监会审批通过。

（2）股权激励事项

公司宣布2023年限制性股票激励妄想（草案修订稿），并详细制订业绩审核目的，本ci激励股份数合计150万股，分三期审核实验，为第二类限制性股权激励。

（3）项目建设进度

金沙海博测评一期年产10万吨项目于3月中旬完成主体建设及装备安装、调试，并顺遂完成试生产事情，于4月初取得饲料生产允许证并正式投产；

遵义海博测评项目一期产能5万吨于2023年2月完成土地摘牌，项目建设现在已顺遂开工建设；

亳州海博测评一期产能10万吨项目于2023年2月完成土地摘牌，项目建设现在已顺遂开工建设；

公司募投项目，未来城环保工业研发基地项目已完成各主楼结构施工，妄想于2024年二季度投入使用。

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4、产物升级助力营业迈上新台阶

扩发酵底物，创高值新品。公司坚持以生物加环保科技双向赋能白酒与饲养行业，在白酒糟资源化使用的基础上，一连加大研发投入，手艺工艺进一步扩展到酒企其他酿酒副产物的高附加值再使用，以此打造出“蔺福?”系列新产物。“蔺福?”系列新品较“倍肽德?”产物整体营养因素和饲用价值进一步提升，功效性越发突出。公司现在在赤水河沿岸酱香型白酒焦点产区已具备生产“蔺福?”生物发酵饲料的能力。

与此同时，公司经由一年多潜心研发，开发出倍肽德?谷物酒糟糖浆功效性饲料质料，现在妄想申请治理生产允许证。gai产物是大麦、小麦、高粱、碎米等谷物发酵历程中发生的可溶性物质，团结公司多年的生物发酵和有机废水处置赏罚手艺，经由系列加工，生产出的一种富含有机酸和小肽，兼具营养和功效性的液体饲料质料。

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二、Q&A

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（一）在功效性饲料领域，公司的竞争名堂的研判是什么？

答：功效性饲料质料产物的竞争力取决于三个方面：产物品质、产能规：拖掠未笮退橇霞藕脱臣诺淖ㄒ等峡伞

在产物品质方面：公司从上游的酒糟质料供应，到产物生产历程中的品质把控，产物出厂的制品检测，建设了严酷的质量治理机制，充实保证产物品质。

在产能规模方面：公司定位于功效性饲料质料供应商，为下游大型饲料养殖企业稳固货源是海博测评的基本义务。而得益于公司较早进军酒糟资源化使用新兴领域的市chang先发优势，公司与多家大型酒企锁定酒糟资源，也为产物的产能规模扩张奠基了坚实的基础。

在产物市chang认可度方面：公司产物经由长时间的饲喂实验和秠uan绕饰，得出严谨的实验数据，体现了产物的性价比优势。此外，公司深耕下游市chang多年，产物乐成进入首农集团、新希望集团、现代牧业、澳华集团等多家着名终端客户的采购规模，在市chang上积累了优异的口碑。

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（二）以后，公司在浓香型白酒糟生物发酵饲料方面的妄想是什么？

答：公司2022年白酒糟生物发酵饲料营业占比到达46.31%，今年一季度到达55.39%。未来，随着公司在建项目的逐步建成投产和更多新项目的逐渐落地，白酒糟生物发酵饲料营业的营收占比会越来越高。

已往几年，公司紧抓酱香型白酒高速崛起的时代浪潮，先后落地4座酱香型白酒糟生物发酵饲料项目，完成了对酱香型白酒焦点产区的笼罩。而对于规模体量更大、市chang名堂更为成熟的浓香型白酒，公司落地了亳州海博测评酒糟生物发酵饲料项目。随着公司浓香型酒糟资源化使用手艺日渐成熟，公司也在鼎力大举开拓浓香型白酒糟生物发酵饲料营业。2023年，公司的目的是力争实现2个新项目的落地。

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（三）上游酒糟收购渠道拓展情形怎样？

答：在浓香型酒糟方面：以古井贡项目为例，公司实验的是一对一的酒糟供应，签署了十年酒糟供应条约。

酱香型酒糟方面：现在，公司在赤水河流域结构了4个生产基地，妄想产能到达40万吨/年，对应的年酒糟处置赏罚量约为100万吨。

凭证2022年《贵州省白酒工业生长陈诉》的数据，贵州省2022年酱酒年产能是60万吨，而近年来，赤水河流域头部酱酒企业纷纷扩充产能，有媒体预计：五年内，酱酒行业年产能将到达100万吨，对应的酒糟量为300万吨，公司产物的质料供应十分富足。

2022年，公司建设了专门的酒糟收购团队，认真公司产物的酒糟质料供应。未来，公司将驻足于以解决酒企痛点——高浓度酿造废水排放达标问题——为抓手，与大型酒企建设相助关系，同时做好服务，做好质料采购款支付，保证产物生产质料实时、富足供应。

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（四）公司下游客户的结构是怎样的？头部客户的占好比何？

答：公司下游客户，主要分为两大类：一类是饲料生产企业，其优势在于能够快速起量，但对成本较为敏感，同时对产物质量和一连供货的稳固性明确要求。

另一类是饲养一体化企业。gai类企业选择供应商除了产物品质和稳固供货外，更看重产物本shen能给养殖历程缔造的经济效益，也就是产物的功效性价值。

2023年，随着金沙海博测评建成投产，公司产物供应能力获得显著提升，将进一步zeng强公司与现有客户企业之间的粘性，同时也将zeng进大型饲养一体化企业对公司的信托，助力公司新客户的开发。

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（五）未来，酱香型白酒酒糟生物发酵饲料营业是否尚有拓展空间？

答：酱香型白酒糟生物发酵饲料营业，仍有很大的拓展空间。

一方面：当下赤水河流域酱酒各大产区纷纷举行扩产，同时酒企生产的环保要求也在趋严，当地酒企的酒糟、酿造废水等酿酒副产物的处置赏罚需求依然迫切，因此，公司将进一步加速营业市chang结构，为酒企高质量生长解决后顾之忧。

另一方面：公司依托强盛的手艺研发能力，纵深挖掘酿酒副产物的再使用价值，推动产物升级，一直开发功效性更强盛的产物。

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（六）公司2022年的研发支出方面有碱渣项目，但没见到有相关方面的营业落地。叨教以后会有相关妄想吗？

答：怎样低成本、高效能地实现碱渣处置赏罚，是一个天下性的难题。

自2019年以来，公司就建设了专门的碱渣处置赏罚手艺研发团队，并举行相关的研发实验，研发效果通过了院士团队的评审，现已被相关单元所接纳。

未来，随着环保政策一直趋紧，环保需求逐步释放，公司碱渣处置赏罚手艺研发也将迎来工业化项目落地，届时，公司会第一时间予以通告。

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（七）除了白酒糟之外，公司是否有向其它糟渣拓展的妄想？

答：白酒糟只是众多酿造副产物中的一种，其它酿造糟渣如啤酒糟、醋糟、酱油糟，以及红薯渣、苹果渣、蔬菜尾菜等厨余副产物，都可以作为生发生物发酵饲料作育基的一部门，具备开发使用的价值。

公司优先选择白酒糟资源化开发，是由于白酒工业拥有辽阔的市chang体量，且近年来泛起出高速生长的态势，尤其是酱酒工业的快速崛起，形成了重大的工业风口。因此，以白酒糟切入食物饮料糟渣资源化使用赛道，有助于公司快速实现规模zeng长，让公司生长步入一个新台阶。

白酒糟之外，公司现在也在有条不紊地推进其它糟渣资源化使用的研发项目，为未来的营业拓展做手艺储蓄。有机糟渣发酵生物饲料领域，未来尚有辽阔的生长空间，公司将沿着这条路一直走下去，一直实现公司的zeng长。

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